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牛市

量化

敌方意图无需猜测,观察战局的发展,就会越来越明显,优秀的统帅能更早的发现它。

——克劳塞维茨

 

上面一句话,是早上到总部开会的时候,研发部的总监发言时用到过的。我觉得这句话用在当前的市场里正好。如果8月份的震荡时,还不能确定,未来会走那条路,选哪种股,那么9月经过半个月折腾之后,已很明晰了。开会的时候,我还拿着手机和几个老客户聊,当时行情已经跌了20多点,不过他们对行情的下跌,并不害怕,只是心有点凉。因为看着这几个月几万亿的成交量堆在这个位置,破位下去,再要要翻上去,谈何容易,连反弹空间都看不到,这不就凉凉了? 

凉凉?不要武断

但当时我是请他们别就这么武断行情凉凉了,先到应用市场,去找一个「博尓系统」的手机应用,然后先去量化股票此刻有没有积极的机构动作。因为现在看整个市场,还在一个较小的范围内波动,但实际个股是一批接着一批的跳水,最近两个月跌30%40%是家常便饭,跌50%60%现在也看到了很多。这种状态下,股票翻盘唯一的机会,就是机构没跑,还在积极的做。而在这种状态下,就算破位,反而扩大了反击的空间。 

 

量化机构的动作,看的就是「机构库存」,因为「机构库存」就是对机构积极行为的量化。一个股票如果震荡中一直有「机构库存」伴随,就算破位,也可以泰然处之。

但那些震荡中「机构库存」已经消失的股票,真就是不成,反弹有限,下跌更快。最近一段时间说过新天然气,「机构库存」消失之后,两周跌40%,而现在类似的股票是越来越多。这也是当前市场最大的风险。

 

反击时点

然后就是,有「机构库存」的股票,就得注意反击时点。而所有的转折,主导交易的力量没有改变。通常的下跌能量化出做空主导(绿色),但有些下跌,主导交易的力量会出现变化,呈现出空头回补主导(蓝色)。交易状态变了,股价转折的先兆就有了,这是很直观的。大家看下面图里的股票,也是一看就明白。

一旦市场中,这种连续回补的现象多了,这方面,大家可以自己到应用市场,装一个「博尓系统」的手机应用,把自己手头在下跌的股票,都一一量化一下,只要看到了交易状态的变化,相信看到了股票有这种反击准备,大家都知道该怎么做,要走的也先等等,轻仓都还能再买点呢。总之,下跌从来就是两面性的,既让你害怕,有给你送上大礼,关键还是自己能不能看清背后交易的改变。


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牛市

震荡

量化

今天收盘小跌,依旧还是横盘缩量。而今天沪市2400亿的成交水平,也已经接近6月行情没启动时的水平。但换而言之,成交量回到这种水平之后,再度启动的条件也具备了。可能这点也是普通投资者,和专业投资者很大的不同。就今天,我下午和不少公募、私募的人沟通,他们比之前一段时间都活跃多了,可以说越到行情低迷的时候,专业和非专业的区别就越大。 

从非常态到常态

他们之所以活跃,因为有一点,他们是看在眼里,很多股票都出现了快速的回落,其中有不少在一个多月的时间里跌了40%,个别股票60%都跌掉了。面对如此快速的下跌,很多券商里做了10年以上的朋友,反倒说行情进入常态了。什么叫做常态?就是哪怕一个股票质地非常好,但涨多了也会有显著的回落。但2019~2020年期间,由于公募基金的大量发行和基金的抱团取暖,导致一些股票涨幅巨大但调整幅度却是很小的。但随着此类股票股价的越来越高,分歧总会出现,一旦抱团取暖出现了裂纹,就会一路调整。比如海天味业,长春高新等等。但回归常态不是坏事,因为资金总是在愿意在低位买足够的筹码,然后在大环境的鼓动下不断上涨。因此股票跌下来才有真大机会。

 

所以说,如果之前上演的是涨了又涨的一幕,那么接下来要上演的就是,看似股票一路下跌,下跌之后也只是企稳。但机构资金偷偷的不断参与其中,直到时机来临一把大涨,收复失地、扬眉吐气。而这其中的关键就在于,有没有机构资金持续不断的积极参与进来。这种情况,大家可以到应用市场,装好一个「博尓系统」的手机应用,再自己去量化交易,就能发现很多下跌后的股票,出现了橙色的「机构库存」,而那一刻开始,机构资金开始在这个股票上积极动作了。大家看下面图里的股票就很清楚。

反复上演的剧目

这里面特别要注意的是,很多股票跌到了低位之后,并没有出现「机构库存」。这种情况也很多,说明机构资金此刻并没有积极的参与进去。为什么不参与进去,原因是会有很多的,但无论是什么原因,这种「机构库存」消失的状态,持续的时间越长,后面向下破位,再创新低的可能就越大。这样的前车之鉴也是比比皆是。

这个市场,反复上演的剧目,就是涨的时候把一个股票碰到天上去,各种前景都是一片光明,让人再高也要去追,只买对的,甭管贵不贵。但持续下跌之后,又是说这家上市公司有着这种各样的问题,总之,怎么看都不值这个价。但这样的戏,如果入戏太深,结果一定是高吸低抛,买了就跌,卖了就涨。真正的剧本是,在找不到看好理由的时候,大家到应用市场,装好一个「博尓系统」的手机应用,自己去量化一下交易,看看是不是有橙色的「机构库存」出现,有的股票真没有「机构库存」,结果真是继续破位,一路新低。而有的股票却不是这样,橙色的「机构库存」持续出现,最后就反击了,跑掉的人哭晕在厕说。而大家自己的股票是哪一个剧本,要自己量化才清楚。


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量化

震荡

早上行情震荡小跌,因为震荡的时间长了,总会想着行情会朝着哪个的地方去突破,所以上午的时候和公司总部研发部的同事沟通了一下,我自己整理了几个要点问题,和大家说说。

 

问题一:行情能震荡到什么时候?

目前人心依旧思涨,7月密集发行的基金,现在建仓都差不多了。所以基金公司也很希望股票上涨。人民币不断升值,背后是大量资金从海外流入,外资也希望股价上涨。目前涨不上,还是因为整个市场的资金面紧张。拆借利率不断走高,目前已经到3%了。后面银行间市场的拆借利率变化,很多机构在注意。这是一个重要的衡量场外资金面的标准,也容易成为市场打破震荡的一个重要节点。

 

问题二:当前一日游现象还会不会持续?

“一日游”这是短期市场的显著特征,比如白酒股上周五表现很好,但周一就休息了,疫苗股周二大涨,但周三就大跌。机会变得特别短,难以把握。但实际用「博尓系统」去量化交易,就能发现,出现“一日游”现象的原因,和机构资金动作密切相关。一日游的股票、板块,基本都是短期处于「机构库存」消失状态的股票。说明机构资金并不积极参与。这方面可以到应用市场,装好一个「博尓系统」的手机应用,再自己量化,大家自己也能清晰的看到这一点。相反那些能够涨了又涨的股票,其基本面未必就比那些一日游的股票来的好,但橙色的「机构库存」,显然是不断在提高的,类似的股票同样的之前出现过震荡调整,但因为机构资金动作积极,所以总体就是往上涨。

上图里的茶花股份,是今天一个涨停板的股,他并非创业板的股票,同时上周也出现过明显的大跌,但大跌之后,橙色的「机构库存」并没有持续减少,依旧维持在一个水平上,说明机构资金依旧是积极的。因此这个股票上周开始的反击就是持续的,并没有走一日游的状态。简单说,“一日游”就是机构资金消极对待造成的。

 

问题三:手头股票仓位该控制在几成?

这个问题,是因手头的持股不同而异。手头如果现在都是机构库存越来越多,机构资金不断活跃的股票,那么哪怕仓位重,也不会有什么大问题。但如果手头股票「机构库存」都消失了,那么,哪怕现在是低位震荡,有可能继续破位,那么确实应该考虑控制仓位了。就像下面图里的海利生物就是如此,812日后「机构库存」消失时,还有45元,过了不到一个月,只有26元了。

虽然我们都希望市场往上涨,并且还是大涨。但当前市场3300附近的位置,是最近震荡的中轴,但放在过去3年的里,这就是个相对的高位,这个位置上,如果个股里机构资金并不积极参与,那么结果是显而易见的。往往就是破位往下走了,而大家手头股票,有没有这种危险,可以到应用市场,装好一个「博尓系统」的手机应用,再自己去量化交易,可以说是一眼看清的。



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